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中国深度报道

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日志

 
 

国内钢市如履薄冰  

2010-03-15 15:59:00|  分类: 财经金融 |  标签: |举报 |字号 订阅

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对于目前的钢市,业界习惯用“三高”来概括,即高成本、高库存和高价格,铁矿石和焦煤为主的原料价格上涨使得钢铁成本大幅增加,推动钢厂上调出厂价格来消化成本上涨带来的压力,进而推高市场价格;与此同时,由于目前市场需求尚未真正启动,致使社会库存居高不下,在这种形式下,高内钢市充满机遇的同时也面临诸多风险。

铁矿石话语权缺失致使生产成本高涨

近几年来的铁矿石谈判,不光受到钢铁行业关注,全国人民也都在关注”在2010年全国两会上,全国人大代表、河北钢铁集团董事长王义芳如此点评年度铁矿石谈判,“中国现在的钢产量占了世界的一半,矿石对外依赖度也占了一半多,但在国际谈判中中国企业几乎没有话语权,这是不正常的。”

2003年中国参与铁矿石谈判以来,全球铁矿石价格进入了一个快速上涨的通道,2004年铁矿石谈判结果中国被动接受18.6%的涨幅;2005年国际铁矿石价格暴涨71.5%,中国钢企为此多付出近300亿元的成本;2006铁矿石谈判以高于市场预期的19%涨幅达成上涨协议;2007年宝钢取得手法定价权,长协价上涨9.5%,受到业界诟病;2008年铁矿石长协价最高涨幅达96.5%,导致中国钢铁业全行业亏损,2009年日韩与力拓达成降幅33%的铁矿石协议,中国没有接受,实际仍按这一价格进口铁矿石。

纵观历年铁矿石谈判,中国似乎均没有讨到任何“便宜”,中国作为全球最大的钢铁生产国、最大的铁矿石进口国家,却在铁矿石谈判上没有任何话语权,“钢铁企业太多太分散 谈判没有形成合力。”王义芳认为这是造成中国历年铁矿石谈判被动的主要原因之一。

但是无可否认,铁矿石价格不断上涨对于钢企直接的影响就是成本的增加,进入21世纪以来的十年里,随着铁矿石价格节节上涨,矿商的利润逐年上涨,钢企的利润却不断下降,2009年金融危机影响最为严重、铁矿石价格下降33%的背景下,三大矿山的利润仍保持在50%以上,而世界最大的钢企安塞乐米塔尔亏损16.8亿美元,中国钢企也大都处于入不敷出的状态,销售利润率已经降至2.8%,与三大矿山高额利润相比相形见绌。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测,截止312日,印度进口63.5%粉矿价格仍在138140美元,同品味粉矿的到岸价为1030元(天津港),以年初相比较增加了130多元,而铁矿石价格上涨意味着钢厂成本增加。

北京中首恒达商贸有限公司的杜振全告诉记者,目前其销售建材的利润很低,“一些市场紧销品种利润能达到40元左右,而一些品种都在赔钱卖,大部分利润都在10元左右。”据他介绍,目前公司销售一直小心翼翼,作为二三级代理商,固然在一定程度上可以避免钢厂调价的影响,但低利润不利于公司长远发展。

据兰格钢铁信息研究中心张琳介绍,生产1吨粗钢需要1.41.5吨左右的铁矿石和0.4吨左右的焦煤。照此推算,生产1吨粗钢的成本大约是铁矿石成本是1500多元,而焦煤成本是700多元,再加上水电、人力、技术等一系列成本,每吨粗钢的成本大约在3600元左右,而截止315日,国内唐山市场普碳钢坯价格为3700元。而铁矿石成本无疑是钢材最重要的成本之一,中国长期在铁矿石谈判中缺失话语权或许是造成国内钢企盈利能力低下的主要原因之一。

“目前供需关系严重失衡矛盾将进一步加剧,短期内将对中国钢铁业造成严重创伤。”北京兵工物资有限公司的一位销售经理告诉记者:“今年或许是钢铁业发展更为困难的一年,如果铁矿石谈判不理想的话,极有可能再次出现全行业亏损的局面。”

高价格是把双刃剑

原料价格的上涨直接导致钢企生产成本的增加,进而催发钢厂大幅上调出厂价格,而近日市场价格也出现大幅上升。不过,据记者了解,虽然目前市场价格大幅上涨可以暂时缓解钢铁业的困境,提高钢企和贸易商的盈利能力,但是,由于目前下游需求并没有完全释放,价格过快的上涨也在一定程度上抑制了消费。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测,截止315日,25mm螺纹钢北京市场价格为4080元,上涨70元,周同比上涨250元,天津市场价格为4150元,上涨120元,周同比上涨350元,上海市场价格为3830元,上涨10元,周同比上涨120元,广州市场价格为3990元,上涨40元,周同比上涨160元,国内主要城市平均价格为3979元,上涨62元,周同比上涨189元。

6.5mm高线方面北京市场价格为4080元,上涨50元,周同比上涨260元;天津市场价格为4150元,上涨120元,周同比上涨350元;上海市场价格为3950元,上涨30元,周同比上涨150元;广州市场价格为4040元,上涨90元,周同比上涨180元;国内主要城市平均价格为4041元,上涨67元,周同比上涨194元;

此外,同时期板材价格也出现大幅上涨,据兰格钢铁信息研究中心市场监测,315日,5.5mm热轧国内主要城市平均价格为4185元,上涨86元,周同比上涨207元;1mm冷板国内主要城市平均价格为5940元,上涨29元,周同比上涨158元。板材整体涨幅均大于建材涨幅,北方市场涨幅大于南方城市,北京、天津等北方主要城市价格已经超过南方上海、杭州和广州等市场价格。

兰格钢铁信息研究中心分析师马力认为,国内钢材市场价格强势启动,最直接的推动因素是节后市场需求明显释放,成交推动价格上涨。而受政策、消息影响、全球金融期货价格走势影响较大的国内钢材期货市场价格本周并未对现货价格大幅上涨贡献多大的力量,如果期货、现货价格走势能够配合起来,市场价格上涨幅度可能更大。虽然目前高价建筑钢材、板材成交量略显疲软,观望心态逐渐增强,但从目前走势判断,市场价格上涨走势有望在短期内得到延续。

虽然价格上涨受到业内普遍的关注,认为这是钢市需求开始启动的必然结果,但是部分贸易商仍然提出担忧,在目前市场需求并未真正启动的北京下,价格快速大幅上涨是否会影响市场成交?临近月底钢厂提货结算的时候,市场为回笼资金,会不会出现甩货带动钢市走向下滑?

“这几天价格每天都有几十元甚至上百元的涨幅,有点不正常。”对于目前钢价出现持续性大幅上涨,北京天翔成商贸有限公司销售经理周云玲表示担忧:“目前市场对钢材的需求并不强烈,仅仅是下游消费终端适当的备货引发一小波交易热潮,现在,一些原本准备提货的客户,在价格上涨后基本都停止提货了,这几天成交一般。”

据周云玲介绍,春节后果,由于终端客户集中采购备货,其公司成交情况一直都比较旺盛,但是市场价格价格上涨后,由于钢材真正大量消费集中在56月份,目前客户并不急于进货,“所以现在客户都停止进货了,开始观望,甚至有一些客户一听报价直接就把电话挂了,价格上涨确实有些莫名其妙。”

北京智恒达的李明一告诉记者:“这段时间以来,北京市场情况一直都不错,智恒达作为北京市场钢材销售大户之一,出货一直都不错,如果情况好的话,钢价还会上涨。”不过他也承认,由于价格上涨幅度超过一部分客户的心理承受能力,市场风险也相应加剧。“不知道能不能稳住,”李明一不无担忧:“不过北京本地客户应该不会有多的意外,而外地的商户就会被吓一跳,今天有一个外地客户给我打电话就表现挺惊讶的。”

中铁物资北京公司的销售经理陈曦在接受记者采访时曾经指出,他最担心的是贸易商月底集中甩货,“每个月的月底钢厂和经销商都会有结算货款,而目前由于贸易商库存普遍较高,而资金较为紧张,而目前的成交情况虽然不错,但并不理想,一旦临近月底结算日期,贸易商为回笼资金而甩货套现,钢价有可能会下跌。”

此外,北京热联兴盛商贸有限公司、中首恒达商贸有限公司、兵工物资北京公司等北京多家贸易商销售人员均对记者表示上述担忧。中首恒达销售经理杜振全表示:“高价格其实是一把双刃剑,高价格在需求旺盛的时候是可以创造高利润,但是一旦高价得不到有效支撑而发生崩溃现象,其所造成的损失也是相当严重的,而目前的市场需求显然不支持钢价如此大幅的上涨。”

高库存给钢市带来巨大风险

“高库存仍是悬在国内钢市头上的一把利刃。”接受记者采访时,北京一位贸易商忧心忡忡的表示对目前高库存的担忧,“今年的库存创造历史同期的新高,而高库存显然是压制钢市上行的最大的压力之一。”

据兰格钢铁信息研究中心市场监测,截止312日,国内29个主要城市建筑钢材库存总量为950.6833万吨,周环比增长1.9%,其中北京、天津和上海等主要城市均出现一定幅度的增加,一些二、三线城市库存有一些减少,库存总量仍在增加中。不过,国内29个主要城市热轧和冷轧板为主的板材库存总量与上一周相比较均有不同幅度的下降,其中热轧全国减少0.511万吨,冷轧板库存全国减少1.876万吨,建筑钢材库存对市场行情造成的压力进一步加大。

其实,国内真正库存远不止这个数,记者曾在北京几大钢市交易市场采访了解到,仅北京规模较大的三家钢材交易市场和两大贸易商库存加起来就已经接近30万吨,目前北京市场建筑钢材社会库存总量可能已经超过100万吨。

“北京实际库存远比你想象的要多的多,”北京某钢材交易市场人士告诉记者,“这些数字仅仅是能统计到的,市场终端用户和小贸易商的库存也不是个小数目。”据兰格钢铁信息研究中心市场监测,截止312日,北京市场建筑钢材库存总量为77.2774万吨,其中螺纹库存总量为59.5万吨,线材库存总量为10.07万吨。

马力分析认为,京、津、沪地区整体建筑钢材库存量仍在增长,这说明近期大量成交仍在贸易商之间进行,流入终端的资源量仍有限,虽然市场价格在大幅上涨,但各地市场实际库存量消化情况并不理想。随着需求的进一步放大,各地库存消化速度有望加快,整体市场库存增长速度将继续下降。

库存过高显然会对钢价产生不利影响,杜振全告诉记者,影响价格最大的因素的是供求比例,“很简单的一个道理,任何一种商品在不发生特殊情况的背景下,供不应求的时候价格上涨,供大于求的时候价格下跌,现在库存就这么大了,关键是需求,市场需求到底能不能在短期内消化掉过剩的库存。”

但是出人意料的是,从310起,钢价开始急速上涨,尤其是北京和天津为首的北方市场一跃超过南方的上海和广州市场价格,“这个价格涨得毫无道理,”北京的一位贸易商私下和记者聊天时表示对价格上涨的不理解:“目前虽然成本在上涨,但需求并没有真正启动,只是由于终端用户备货导致成交情况稍好,市场就迫不及待的涨价了,我现在是担心的是这次上涨所带来的负作用。”

这位贸易商所指的负作用是,目前需求、成交情况并不好,但是钢价在不断上涨,根据市场规律,市场价格大涨后必然会出现大落,而目前市场成交正在逐步好转,成交情况也逐步开始好转,如果钢价能在一个稳定的通道中随需求逐步上行,而正好在需求旺盛时钢价也达到一定峰值。“现在上涨这么快,就怕需求真正好转的时候钢价开始下行,欲速不达,其实也反映出市场对后市缺乏信心、急于求成的心理。”

这位贸易商担忧也不无道理,这轮行情上涨显然不具有可持续行,在需求并未放量、库存依然高企的背景下,钢价一反常态的上涨超出大多人的预料,更多的业内人开始担忧上涨带来的“后遗症”,市场信心也在松动。

在高成本、高价格和高库存的背景下,国内钢市如履薄冰的缓慢向前行走,而价格上涨背后,市场炒作也热起来,市场甚至流传出贸易商封库惜售的消息,但是据记者实地采访了解情况来看,目前并没有出现任何因为钢价上涨而封库惜售的商家,而倒是有一些商家因为成交情况普遍不佳而出现停售现象。或许一位贸易商的话能倒出其中的丝许意味:“就目前的市场状态,作为贸易商哪怕只有10元、20元的利润也会选择出货,后市怎么样?谁能预料的到呢。”

 

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